ИБМ-это'т волнует ее акции Танкования. Вот Почему.
IBM-это трудности с переходом от традиционного продукта и смешать услуг - думаю, что мэйнфреймы - для быстрее растущих сегментах, таких как облачные, аналитические, мобильные и безопасности. Доходы большие голубые разделили эту парадигму: с доходов 2005 года ИБМ увеличились всего на 1. 8%, увеличившись с $91. 1 млрд до $92. 7 в 2014 году млрд. . Причина: клиентам большой синий спрашивали себя: “зачем продолжать платить за дорогие мейнфреймы IBM и серверов, когда Amazon (amzn) и корпорация Microsoft (msft) объемом предлагаем Облачный хостинг услуги на порядок дешевле цены?”
Эта позиция также отражена в 2015 году в четвертом квартале и за полный год результаты, сообщил 19 января, что передал пятнадцатый квартал подряд снижается объем продаж для IBM. Блестящий, познавательная сфера роста выручки надеюсь хоть на подхвате для компании, которая говорит нам “кажется. ”
Во-первых, давайте рассмотрим беспорядок.
Большой синий кают - компании IBM 2015 четвертый квартал и весь год результаты
Доходы за четвертый квартал снизились на 9% до $22. 1 млрд (только 2% с поправкой на валюту) и разводненная прибыль на акцию (EPS) снизились на 17% до $4. Пятьдесят девять. Компания клеща проблемы с контролем стоимости за квартал, а расходы выросли на 9%. Пожалуйста, обратите внимание: все данные за оба квартала и года, как сообщается, меры по GAAP от продолжающейся деятельности.
Четвертый квартал 2015 года в цифрах
Компания: 22 $. 1 млрд, что на 9%, что на 2% с поправкой на валютную.
Итого расходы и Прочие доходы: $6. 3 млрд, что на 9%.
Чистый Доход: $4. 5 млрд, что на 19%.
Разводненная прибыль на акцию: $4. 59, снизилась на 17%.
За весь год, доходы большие голубые снизились на 12% до $81. 7 миллиардов и разводненная прибыль на акцию снизилась на 13% до $13. Шестьдесят. Особое внимание, компания выплатила около $9. 5 млрд акционерам в виде дивидендов и обратного выкупа акций и в отличие от квартальных данных, суммарные расходы за год снизились на 6. 4%. Большой Синий!
Полный 2015 год в цифрах
Выручка: $81. 7 млрд, что на 12%; снизился на 1% с поправкой на отъем бизнеса и валюте.
Итого расходы и Прочие доходы: $24. 7 млрд, что на 6. 4%.
Чистый Доход: $13. 4 млрд, что на 15%.
Разводненная прибыль на акцию: $13. 60, что на 13%.
Географически, беды выручка IBM не ограничиваются какой-либо одной конкретной рынке как сообщалось, доходы по GAAP снизились по всем направлениям с наибольшим снижением гнойные из стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай), где доходы упали на 21%.
Влияние
В результате указанного числа, акции IBM рухнули и в настоящий момент сидит в цене от 121 $. 91, снизившись примерно на 5. 5% с момента выхода заработок . В целом, акции от своего 52-недельного максимума в $176. 30 более чем на 30%, а он сейчас сидит за цена-доходность (p/Е) 8. 48 с дивидендной доходностью в 4. 1%.
Выгодной кто-нибудь? Я спорю для того, чтобы сделать чехол для значения: Валюта, основы и будущее три очка .
Гейл силу валюты
Как IBM был надрывается на коврик плохих результатов в ходе телефонной конференции старший вице-президент и финансовый директор компании Мартин Шретер назвал милосердие в виде обмена в валюте . “За год, пересчет валют снизил прибыль более 7 млрд. долл.. Что само по себе является выручка компании Fortune 500”, - заявил он. Эта голова-ветра валюты, которая действительно цены, как торнадо F5, повлияло на рост прибыли IBM в более чем миллиард долларов за год. С поправкой на валютные и лишивший предприятия, доходы 2015 года было только 1%.
Принципиально Говоря
В дополнение к этому аргументу, у IBM есть совершил превосходный, исторический послужной список: прибыль в расчете на акцию (EPS) выросла с $4. 87 до $11. 90 с 2005 по 2014 году 9. Темп роста 21%, а рентабельность капитала (roe) в среднем для большой синий был стратосферный: на 59. 8 средний% за последние 10 лет и 74. 4% за последние пять. Лист-разумный баланс, IBM могла уйти вся ее долгосрочный долг в пять с половиной лет от чистой прибыли в 2014 году .
Подробнее см.: три выдающуюся ценность акции покупать в 2016 году
Горизонт возможностей для IBM
Это относительно легко, чтобы увидеть будущее для IBM, как написано во всем отчет о прибылях компании: стратегический императив доходы за год от облачных вычислений, аналитики, мобильных и безопасности выросла на 17% до $28. 9 млрд и теперь составляют 35% от общей выручки компании IBM . Компания также перемещаются на относительно быстрый зажим в выращивании этих сегментов, а в 2013 году они составляли 22% от общей выручки компании, а к концу 2015 года они составляли 35%.
Так что конкретно это сфера возможностей, которые позволят омолодить доходы от IBM? По словам гендиректора Джинни Рометти, “мы укрепили наш существующий портфель инвестируя агрессивно в новых возможностях, таких как Уотсон здоровья, Ватсон Интернета вещей и гибридного облака. ” - IBM в 2015 четвертый квартал и полный Год Отчет о прибылях .
По всем параметрам похоже, что будущий рост для IBM можно найти в облаке и в когнитивный интеллект, как Ватсон.
Среди облаков
Корпорация IBM осознала $10. 2 в объем облачного в 2015 году млрд, увеличившись на 43% за 2014 год. Хотя может показаться, что конкурентов облака, такие как Amazon (amzn) и корпорация Microsoft (msft) объемом обедают компании IBM, IBM была крупнейшим поставщиком облачных услуг в 2015 году. По данным Шретер, клиенты используют облачные технологии “не только сократить расходы, но получить гибкость и инноваций ... " в 2015 году сервер IBM сделал семь приобретений облако и инвестировал $1 млрд в капитал в этом сегменте.
Бизнес-аналитика и сияющий ОРБ надежды, Ватсон
Помните серию опасности эпизоды, в которых искусственный интеллект по имени Ватсон преобладают гуманоидные игроков? Что в IBM Watson и это один из сверкающих надежд на большой синий. В частности, IBM выпустила Уотсон здоровья в апреле прошлого года и стратегического плана заключается в том, что он будет открыт доходов для компании в сфере здравоохранения, одна из самых быстрых областей роста в течение следующего десятилетия.
Только то, что Уотсон здравоохранения? Это “наслоение-в” Ватсона, чтобы дать его познавательные возможности для применения машинного обучения в масштабе. Один конкретный пример того, как Уотсон используется в медицине, является его интеграция в Бостонской детской больнице для диагностики редких заболеваний детского возраста. Уотсон обучен для выявления необъяснимых признаков и симптомов кормят “устройство медицинской литературы, информация о редких мутаций и геномных данных секвенирования пациентов . "Это позволяет Уотсон в конечном счете, придумывать варианты лечения для пациентов, который улучшает ток трудоемкий процесс, что иногда не попадает в корень-проблема. Уотсон также подготовлены онкологическом центре Мемориал Слоан-Кеттеринг рекомендовать планы лечения, основанные на пациентов индивидуальные профили.
Думаю приложений для Watson - познавательной городское планирование, научные исследования, экономическое планирование - список можно продолжать и первичной реализации Уотсон в здравоохранении проложит путь вперед для IBM. Аналитическая компания бизнеса IBM, сегмент, который проживает в Уотсон, достиг примерно 17 $. 9 в 2015 году млрд, увеличившись на 7%, и все вместе они составляют 22% от доходов 2015 . Таким образом, он имеет потенциал, чтобы значительно увеличить доходы компании IBM идти вперед.
Не только Уотсон обеспечить большую социальную ценность - в здравоохранении, например, но Платформа также позволит IBM нажмите на высокий рост районах за пределами традиционных технологических каналов. Это путь вперед для IBM и путь яркий.
Подробнее см.: компании IBM Уотсон расправляет Крылья . Снова
Нижняя Линия
Большие голубые переживает слог за счет снижения роста выручки, как его старшие, надежные каналы погибнуть на корню но компания переходит на портфель быстрорастущих сегментах, таких как облачные и бизнес-аналитики. Это будущее было ярко с Уотсона, когнитивная разумное существо, что может способствовать значение общественного здравоохранения и цифрово-сверкающий путь пронизан процветания большой синий.
Полное раскрытие: автор этой статьи владеет акций IBM .