2 преобразования бережливость для Вашего портфеля (при вызове, используются wbb)
Одним из наиболее выгодных способов инвестирования в акции является также одним из самых скучных. Взаимные сберегательные банки (разновидность секонд-учреждение) были впервые введены в 1816 году для обслуживания клиентов с низким уровнем дохода. У них нет запасов капитала и являются собственностью их членов, которые разделяют в прибыли и убытки. Когда взаимный Сберегательный банк преобразуется в Акционерный банк, как правило, не привлекают большого внимания.
Хотя первичное размещение, как правило, создает выгоды для покупателей ОИС, так как процесс преобразования работает, подношения, как правило, избыточное количество вкладчиков, руководители и банка, сотрудник акционерной собственности плана (ЭСОП) или Пенсионный план. Широкой общественности обычно не получается купить акции в этих предложениях. После IPO, это в основном мелкие банки, далекие от экрана радара Уолл-стрит и подавляющее большинство инвесторов.
Механика преобразования бережливость
Механика преобразования бережливость являются уникальными. Если бережливость $100 млн собственных средств решает преобразовать в собственности акционера, они будут продавать (игнорируя предлагая расходы) 10 млн. акций по цене $10. Пост открывается, там будет 10 млн акций в обращении, но справедливости теперь будет составлять 200 миллионов долларов в качестве доходов от размещения добавляются в капитале банка. Учитывая математику из этих предложений, это легко понять, почему многие банковские инвесторы фондового рынка и институтов сохранить сумму депозита, в остальных сберегательных касс по всей стране в надежде со временем, участвующих в проведении IPO.
После того как предложение будет завершено, то, что мы, как правило, имеют меньше финансовых учреждения, которые не привлекают много внимания со стороны инвесторов. Из-за дополнительного акционерного капитала купили в отель, многие из новых акционеров банков, торговля значительно ниже балансовой стоимости. Происходит смена контроля положения в законах, которые запрещают новообращенных бережливость от приобретенного в течение первых трех лет эксплуатации, поэтому мало спроса у инвесторов. Они слишком малы для крупных учреждений, которые будут заинтересованы в акции, и Уолл-Стрит, как правило, не следовать за ними. Банки часто попадают в углах рынке, и игнорируются подавляющим большинством инвесторов.
Огромные возможности для инвесторов пациента
Это создает реальную возможность для инвесторов с терпение, чтобы удержать запасы на несколько лет. Покупка тех сбережениях, которые были переведены два года назад и приближаются к точке, где смены контроля положения срок действия может быть весьма прибыльным. Это сегодня еще более актуально, где сочетание низкой чистой процентной маржи и высоких регулятивных издержек за счет приобретений лучший способ для большинства банков растут их активы и доходы. Многие из этих недавно отремонтированных банки активистов инвесторов в качестве акционеров, призывающих к управлению рассмотреть продажи для разблокировки акционерной стоимости . Если мы обратимся к банкам, которые преобразованы в 2013 году, мы нашли несколько банков, которые продают по бросовым ценам и холодной кандидатов поглощения в 2016 году.
Уэстбери Банкорп, дешевые и привлекательные
Уэстбери Банкорп Инк (используются wbb) завершил первичное преобразование предложения в апреле 2013 года. Головной офис банка расположен в городе Уэст-Бенд районе. примерно в 40 милях от Милуоки. Банк имеет 8 филиалов, около 646 миллионов долларов в общем объеме активов. Коммерческая недвижимость, для одной семьи и многоквартирных домах составляют около 83% от кредитного портфеля, и управление проделала хорошую работу по страхованию кредитов. Недействующие активы-всего . 39% от общего объема активов—значительно ниже среднего по отрасли на 1. 39%. Акции торгуются на уровне всего 89% от балансовой стоимости прямо сейчас, и привлек внимание нескольких специалистов Bank и активистов, в том числе средств ООО запасе, ФДЖ капитал и Саймон Лоуренс . Сам банк также воспользовавшись низкой ценой и в мае объявила о своей 4-й выкуп подряд . Согласно новому плану, они не дадут откупа 4. 5% от размещенных акций. После изменения положения управления истекает, Уэстбери может привлечь покупателя хотите выйти на рынок или расширить на рынки метро Милуоки .
Юго-Возможность В Уставе Финансовой Корп
Устав финансовой корпорации (при вызове) также завершили свои первоначальные преобразования, предлагающих в апреле 2013 года . Банк основан в Вест-Пойнте, Джорджия. и имеет 16 филиалов, разбросанных по Грузии, Алабама и Флорида панхандл. В конце второго квартала 2015 года совокупные активы банка составляли чуть более 1 млрд. долл.. Чартерный менеджмент финансовая корпорация воспользовалась кредитным кризисом и купил три банки с ФКСД договоренности о распределении убытков по займам между 2009 и 2011, чтобы расширить их Флориде и операции Грузии . Акции в настоящее время торгуется на только 93% от балансовой стоимости и управления выкупа акций на текущем уровне сделки .
В рамках существующего плана по выкупу, они могут выкупить 2. 6 млн. акций, из которых 1. 9 млн акций уже были выкуплены. Почти 70% кредитного портфеля коммерческой недвижимости и частных домов. Проблемных активов не ниже среднего всего . 70% от общего объема активов. Список акционеров входят специалисты банка, включая ФДЖ капитал и фонды Банка ООО . Устава финансовое работает в очень конкурентном рынке, и они будут либо расти, приобретая все больше банков уходит вперед или они легко могли стать мишенью для одного из крупнейших банков растет в регионах. Банка М&амп;активность была бойкая на юго-востоке до сих пор в 2015 году и, как ожидается, продолжится.
Нижняя Линия
Покупая эти скучные маленький секонд-хэнды может привести к огромной прибыли. С захватом взносов для банков в настоящее время усреднения 1. 35 раза балансовой стоимости, потенциал роста от текущих цен является достаточно большим, чтобы оправдать покупку в текущих ценах. Учитывая, что оба банка растут, их балансовой стоимости и выкупа акций, потенциальная прибыль растет каждый квартал.
Раскрытия информации: на момент написания статьи, Автор владел долей в уставном финансовые корпорации и Уэстбери bancorp Іпсбыл.